Bank Indonesia baru saja memberikan kabar baik yang ditunggu-tunggu pasar pada pertengahan Juli 2025. Dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG), Bank Indonesia dengan percaya diri memutuskan untuk memangkas suku bunga acuan (BI-Rate) sebesar 25 basis poin menjadi 5,25%.
Ini bukan sekadar angka dalam berita ekonomi. Ini adalah sinyal kuat, sebuah “lampu hijau” yang berpotensi menerangi portofolio investasi, terutama pada instrumen obligasi dan reksa dana.
Keputusan Bank Indonesia ini ibarat seorang nakhoda yang lihai. Di tengah lautan ekonomi global yang kembali bergejolak akibat ancaman perang tarif Amerika Serikat, Bank Indonesia melihat “cuaca cerah” di dalam negeri. Ada beberapa alasan utama di balik langkah berani ini, di antaranya sebagai berikut.
Inflasi di Indonesia sangat terkendali, bahkan di bawah target. Pada Juni 2025, angkanya hanya 1,87% (yoy). Ini memberikan ruang superluas bagi Bank Indonesia untuk fokus mendorong mesin ekonomi tanpa khawatir harga-harga meroket.
Nilai tukar rupiah terbukti stabil, bahkan cenderung menguat. Ini didukung oleh aliran modal asing yang terus masuk dan fundamental ekonomi domestik yang kukuh.
Bank Indonesia melihat konsumsi rumah tangga dan beberapa sektor industri perlu sedikit “vitamin” untuk berlari lebih kencang. Penurunan suku bunga adalah salah satu vitamin terbaik untuk merangsang pertumbuhan.
Singkatnya, fondasi ekonomi domestik Indonesia cukup kuat untuk menahan badai global, sehingga Bank Indonesia bisa fokus memacu pertumbuhan di dalam negeri.
Inilah bagian yang paling menarik. Keputusan Bank Indonesia secara langsung membuka peluang keuntungan dalam beberapa kelas aset. Mari kita bedah satu per satu!
Ini adalah dampak yang paling langsung dan bisa dibilang paling pasti. Bayangkan hubungan antara suku bunga dan harga obligasi seperti jungkat-jungkit: ketika suku bunga turun, harga obligasi (yang sudah beredar) akan naik.
Logikanya sederhana, anggap kamu sudah memegang Obligasi FR dengan kupon (imbal hasil) tetap, misalnya 6,5% per tahun. Ketika Bank Indonesia menurunkan suku bunga acuan menjadi 5,25%, obligasi baru yang akan diterbitkan pemerintah kemungkinan besar akan menawarkan kupon yang lebih rendah, misalnya hanya 6,0%. Tiba-tiba obligasi lama kamu yang memberikan kupon 6,5% menjadi “barang langka” yang sangat menarik. Permintaan terhadap obligasi milikmu meningkat; akibatnya, harga jualnya di pasar sekunder pun naik.
Kesimpulannya, bagi pemegang Obligasi FR, ini adalah momen untuk tersenyum karena potensi capital gain (keuntungan dari kenaikan harga) terbuka lebar. Bagi yang belum masuk, ini sinyal bahwa arah pasar obligasi sedang positif.
Kalau kamu merasa membeli obligasi secara langsung terlalu rumit, Reksa Dana Pendapatan Tetap adalah jawabannya. Produk ini adalah “keranjang” yang isinya mayoritas adalah obligasi pemerintah (seperti seri FR) dan obligasi korporasi.
Ketika harga obligasi yang menjadi aset dasar di dalam reksa dana ini naik (seperti yang dijelaskan di atas), maka secara otomatis Nilai Aktiva Bersih (NAB) per unit dari reksa dana tersebut juga akan ikut terseret naik.
Kesimpulannya, penurunan suku bunga Bank Indonesia menjadi katalis positif yang sangat kuat bagi kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap. Dana yang kamu investasikan berpotensi tumbuh lebih optimal.
Penurunan suku bunga juga menjadi “bahan bakar” bagi pasar saham, tapi tidak semua sektor bereaksi sama. Beberapa sektor diuntungkan secara signifikan antara lain sebagai berikut.
Sektor Properti & Real Estat – Suku bunga yang lebih rendah berarti cicilan KPR/KPA menjadi lebih murah. Ini akan mendorong permintaan masyarakat untuk membeli rumah atau properti, sehingga meningkatkan pendapatan perusahaan properti.
Sektor Keuangan dan Perbankan – Meskipun margin bunga bisa sedikit tertekan, suku bunga rendah akan merangsang permintaan kredit yang saat ini terlihat melambat. Peningkatan volume penyaluran kredit (baik investasi, modal kerja, maupun konsumsi) pada akhirnya akan mendorong laba perbankan.
Sektor Barang Konsumsi (Consumer Cyclicals) – Ketika biaya pinjaman lebih murah dan ekonomi menggeliat, daya beli masyarakat akan meningkat. Mereka akan lebih berani membelanjakan uangnya untuk barang-barang di luar kebutuhan pokok, seperti otomotif, ritel modern, dan elektronik.
Sektor Infrastruktur dan Konstruksi – Proyek-proyek besar sangat bergantung pada pendanaan dari utang. Suku bunga yang lebih rendah membuat biaya pinjaman untuk ekspansi menjadi lebih murah, sehingga proyek-proyek baru bisa lebih cepat berjalan.
Kesimpulannya, reksa dana saham yang portofolionya banyak diisi oleh saham-saham dari sektor properti, perbankan, infrastruktur, dan konsymen akan memiliki prospek yang sangat menarik ke depan.
Langkah Bank Indonesia ini bukan kebijakan yang berdiri sendiri. Ini adalah bagian dari bauran kebijakan yang terkoordinasi dengan pemerintah untuk menjaga stabilitas sekaligus memacu pertumbuhan. Dengan inflasi yang terkendali, rupiah yang stabil, dan komitmen penuh dari otoritas, iklim investasi di Indonesia kini terasa lebih hangat dan menjanjikan.
Bagi investor, ini menjadi momen di mana kebijakan makroekonomi bertemu langsung dengan potensi keuntungan pada portofolio milikmu. Saatnya untuk meninjau kembali alokasi aset dan menangkap peluang yang sedang terbuka di depan mata!
Segera aktivasi dari aplikasi untuk memiliki
akun Jenius. Prosesnya mudah, tanpa susah.
PT Bank SMBC Indonesia Tbk berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bank Indonesia (BI) dan merupakan peserta penjaminan LPS.
PT Bank SMBC Indonesia Tbk berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bank Indonesia (BI) dan merupakan peserta penjaminan LPS.
